[블로그 - 인터넷 속 또 다른 나의 발견] 삶이 피어나는 아파트

금융시장이 급등락 중이다. 서브프라임(비우량주택담보대출) 부실에 따른 미국경기 침체가 계속될 경우 최근 몇 년간 해왔던 방식대로 단순히 펀드 투자에만 의존해서는 돈을 불리기 힘든 상황이 올 가능성이 적지 않다. 이럴 때는 투자의 원점으로 돌아가 보는 것도 좋은 방법이다. 재테크의 기본 목적이라고 할 수 있는 노후 설계 전략을 다시 한번 검토해 보는 시리즈를 2회에 걸쳐 게재한다.

사람이 80세에 가까운 긴 인생을 살아가려면 생애 주기(life cycle)에 따라 큰 돈이 들어가는 시기가 생긴다. 결혼을 할 때는 결혼자금이 필요하고, 아이가 생기면 교육자금이 필요하다. 또 가족이 함께 살 집을 구하려면 주택자금이 필요하고, 은퇴를 한 다음 행복한 노후생활을 보내려면 적절한 은퇴자금이 있어야 한다. 건강한 삶을 살고 직장에서 인정을 받는 것 못지않게 중요한 것이 바로 이런 돈을 제때 준비하는 것이다.수억 원이 들어가는 은퇴자금을 불과 몇 개월 만에 뚝딱 만들어낼 수 없는 것은 너무나 당연한 얘기다.

따라서 자신의 인생 설계도를 그릴 때는 삶의 목표를 실현할 수 있는 자금조달 계획을 함께 만드는 일이 중요하다. 이렇게 인생의 목표를 달성하기 위해 자신의 수입과 지출 흐름을 체크하고 자산과 부채, 투자 전략을 종합적으로 관리해 나가는 것을 ‘재무설계(financial planning)’라고 한다.

재무설계를 할 때 가장 중요한 것은 장기적인 안목으로 투자계획을 실천해 나가는 것이다. 1~2년 내에 기대했던 수익률이 나지 않는다고 하여 투자계획을 허물어 버리면 재테크와 별 차이가 없어져 버린다.

◆ 우선 나의 재무상태표를 만들어 보자

재무설계를 할 때 가장 먼저 해야 하는 것이 자신의 재무상태(재산상태)를 점검하는 일이다. 현재 나의 재산은 얼마이고 부채는 얼마이며, 또 매월 얼마의 소득을 올리고 소비지출은 얼마나 하는지를 살펴보는 것이다.

한국재무설계 오종윤 이사는 “자신의 재무상태를 정확히 진단하려면 재무상태표와 현금흐름표를 직접 만들어 보는 것이 좋다”고 말한다. 재무상태표는 기업들이 작성하는 대차대조표처럼 가계(家計)의 보유 자산과 부채를 종합적으로 파악하는 표이다.

보유 재산상황을 보여주는 자산항목은 크게 유동성자산, 투자자산, 사용자산으로 분류한다. 유동성자산은 수시로 입·출금이 가능한 은행 요구불예금과, 증권회사의 CMA MMF 같은 단기 저축상품을 말한다. 투자자산 항목에는 현재 투자가 진행되고 있는 주식과 펀드, 부동산, 저축성 예금, 연금 상품 등을 적어 넣는다.

또 부채 항목에는 현재 대출을 받아쓰고 있는 은행차입금 등 부채의 잔액을 기재한다. 그리고 자산에서 부채를 뺀 금액(순자산)을 부채 항목 아래에 써 넣으면 재무상태표 작성이 끝난다. 재무상태표를 보면 나의 재산이 현재 주식과 부동산, 예금 상품에 각각 얼마나 투자되어 있는지, 부채는 적정수준으로 관리되고 있는지를 쉽게 알 수 있다.

◆ 두번째 만들어 볼 것은 현금 흐름표

두번째로 만들어 볼 것은 현금흐름표다. 현금흐름표는 가계가 일정기간 동안 벌어들이는 소득액과 지출액을 나란히 정리한 것이다. 다시 말해 현금의 유입과 유출을 나타내는 표이다.

‘유입’ 쪽에는 본인이나 가족이 벌어들이는 소득, 기타 이자 소득 등을 적어 합계를 내 보고, ‘유출’ 쪽에는 고정적으로 나가는 비용, 일시적으로 나가는 비용, 저축과 투자를 나눠서 정리한다.

현금흐름표를 보면 내가 어디에 돈을 많이 쓰고 있는지, 그리고 저축액을 늘리려면 어느 지출 항목을 줄여야 하는지를 일목요연하게 파악할 수 있다. 저축과 투자 생활을 보다 효율적으로 하려는 사람들은 평소에 재무상태표와 현금흐름표를 만들어 재산상황의 변화를 수시로 점검해 보는 것이 필요하다.

◆ 필요한 자금 규모를 파악한 다음 투자를

이렇게 자신의 자산상태를 알고 난 다음에 본격적인 설계를 해 본다.

노후자금과 자녀 교육자금, 결혼자금 마련과 같은 개인의 재무적 목표를 세운 뒤 필요한 자금 규모를 계산해 본다. 이를 앞서 작성한 자신의 재산상태와 비교해 본다. 어느 정도 돈이 필요한지가 나올 것이다. 마지막 단계는 구체적인 투자 계획(plan)을 세운 다음 보유자산의 구성을 변경하거나 투자 상품을 골라 투자하는 것이 필요하다.

◆재무 설계

재무 설계와 재테크는 혼동하기 쉬운 비슷한 말이다. 그러나 재테크와 재무 설계는 개념의 차이가 있다. 재테크는 특별한 투자 계획을 세우기보다는 매순간 가장 좋은 상품을 선택해 돈을 굴리는 기술을 말한다. 쉽게 말해 1~6개월 정도의 단기 투자 위주로 돈을 굴리는 자금운용방식인 것이다. 이에 비해 재무 설계는 최소한 5년 이상 장기 투자 계획을 세워 돈을 체계적으로 관리해나가는 것을 말한다. 
                               송양민 기자 / chosun.com

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30대까지는 월급의 60% 무조건 저축 
40대는 연금 투자 등 자산 증식 시작해야 
50대는 부동산 미련 버리고 안전한 투자로

노후설계를 할 때 중요한 것은 은퇴시점을 잘 예상하는 것이다. 은퇴시점부터 바로 노후생활비를 지출하기 시작하므로 은퇴시점을 정해야 은퇴자금의 크기를 정할 수 있기 때문이다. 은퇴시점이 빨라지면 준비해야 할 노후자금 규모는 당연히 늘어나게 된다. 노후생활 기간은 ①부부가 함께 생존하는 기간 ②남편이 사망한 뒤 아내 홀로 사는 기간 등 두 가지가 있다.

통계청이 발표하는 ‘생명표’를 보면 각 연령대의 사람들이 앞으로 얼마나 더 살 수 있는지를 보여주는 기대여명이 나와 있다. 일반적으로 여성의 기대수명이 남자보다 다섯 살 정도 더 길다. 기대여명에서 은퇴 나이를 빼면 은퇴생활 예상기간이 나오고, 이 기간에다 월 생활비를 곱하면 필요한 노후생활비가 계산된다. 60세에 은퇴를 하여 25년간 은퇴생활을 하려면 약 7억~12억원(현재가치로는 2억~4억원)이 필요한 것으로 추정되고 있다.

◆ 20~30대의 은퇴설계

억대의 노후자금을 한번에 마련하기는 매우 힘들다. 따라서 젊었을 때부터 열심히 저축을 하여 어떻게든 종자돈(seed money)을 만드는 노력을 해야 한다. 그리고 이 돈을 잘 굴려 자녀 교육비와 주택자금, 노후자금을 계속 늘려나가는 게 은퇴설계의 기본이다.

신한은행 서춘수 스타시티지점장은 “직장생활을 처음 시작하는 새내기들은 당장은 힘들더라도 월 급여의 50~60%를 저축해야 한다”면서 “저축액 가운데 절반은 연금과 세금우대 상품, 절반은 주식형 펀드 같은 투자 상품에 넣는 것이 바람직하다”고 말한다.

20, 30대들이 노후생활비를 준비하는 좋은 방법은 ‘국민연금’, ‘퇴직연금’, ‘개인연금’과 같은 연금제도를 적극 활용하는 것이다. 이들 3대 연금은 국민의 노후생활을 보장해 주는 수단이라고 하여 ‘3층 노후소득 보장 장치’라고 부른다. 이런 연금 상품에 가입하면 여러 가지 혜택이 주어진다. 예를 들어 연말정산을 할 때 소득공제를 해주고, 나중에 연금을 받을 때는 낮은 소득세율을 적용해준다.

20, 30대는 직장생활을 할 수 있는 기간이 20년 넘게 남아 있다. 따라서 돈을 굴릴 때 투자 위험이 다소 높더라도 기대수익률이 높은 주식형 펀드를 적극 활용하는 게 바람직하다. 돈을 안전한 은행예금 상품 중심으로 운용하다 보면 수익률이 낮아져서 물가상승률조차 따라잡지 못하게 된다.

◆ 40대의 은퇴설계

40대는 20, 30대에 모아놓은 종자돈으로 자산 증식(增殖)에 본격적으로 나서야 할 때이다. 투자 상품은 주식과 펀드 등 금융자산을 중심으로 하여 장기투자를 하는 것이 바람직하다. 주식과 펀드는 시장 상황에 따라 수익률이 1~2년간은 나쁠 수 있으나, 5~10년간 장기 투자를 하면 대부분 은행금리 이상의 높은 수익률을 가져다 준다. 한국펀드평가 우재룡 사장은 “40대의 경우 은퇴시점까지 10~20년가량 남아 있으므로 보유 금융자산 가운데 주식투자 비중을 40~60% 정도로 가져가도 별 무리는 없다”고 말한다.

연금 투자가 제대로 효과를 보기 위해서는 연금 상품에 10년 이상 돈을 부어야 한다. 이런 점에서 현재 40대에 있는 사람들은 더 늦기 전에 연금에 가입을 해두어야 한다. 40대 직장인들이라면 취업과 동시에 국민연금에는 이미 가입해 있을 터이므로 퇴직연금과 개인연금에 추가로 가입하는 것이 좋다.

40대는 사교육비가 가장 많이 들어가는 시기이다. 실제로 자신의 형편에 맞지 않게 자녀를 유학 보내거나 소득의 50~60%를 사교육비로 쓰는 사람이 적지 않다. 이렇게 해서는 은퇴준비가 불가능하다. 자녀를 위해 자신들의 노후를 희생하기보다는 부부의 미래를 생각하는 사고의 전환이 필요하다. 교육비 지출을 최소화하여 부족한 노후자금을 마련하는 데 적극 나서야 한다.

◆ 50대의 은퇴설계

50대가 되면 고위험 자산에 대한 투자는 줄여나가고 안전성이 높은 자산 쪽으로 투자의 중심을 이동해 나가는 것이 좋다. 투자가 크게 잘못되면 노후자금 조달계획에 차질이 발생하기 때문이다. 구체적으로 말하면 주식투자 비중은 20~30% 이하로 줄이고, 확정 고금리를 지급하는 저축은행 정기예금이나 안전성이 높은 채권형 펀드의 비율을 늘려나가는 것이 바람직하다.

또 50대에는 새로 아파트를 구입하는 등 부동산 투자를 적극적으로 벌이는 일은 자제하는 것이 좋다. 예전처럼 부동산에서 큰돈을 벌기가 힘들어졌을 뿐만 아니라, 은퇴 후에 별다른 소득원이 없는 상태에서 부동산 보유세를 많이 얻어맞게 되면 노후생활이 고달파진다. 다만 은퇴 후 고정수입을 얻을 수 있는 상가와 오피스텔 투자 같은 것은 계속 관심을 가져볼 만한 대상이다.

은퇴생활이 편해지려면 고정적으로 얻는 수입이 많아야 한다. 주가가 오르면 돈이 풍족해지고, 주가가 떨어지면 내핍생활을 하는 식으로 살면 노후생활이 힘들어진다. 따라서 나이가 60세를 넘으면 보유 중인 각종 투자자산이 연금(年金) 자산으로 서서히 전환되도록 상품 구조를 바꿔 놓는 것이 바람직하다. 
                                  송양민 기자 / chosun.com

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1800마저도… 오! 株여 
주가 조정과 상관없는 ‘안전지대’ 찾아라

당분간 변동성 장세 지속될 듯 · 채권형·금·원자재 펀드 등 
박스권 장세에서 안전한 편 “지금의 위기가 기회일 수도” 
주식 비중 높이라는 반론도

“악재(惡材)는 홀로 오지 않는다”는 증시 격언처럼 수면 아래 잠자고 있던 각종 악재들이 한꺼번에 터져나오면서 전 세계 증시가 살얼음판을 걷고 있다.

22일 유가증권시장에서 코스피지수는 전날보다 7.97포인트(0.44%) 하락한 1799.02로 장을 마감해 석 달 만에 1800선이 무너졌다. 전날 런던증시가 2.5%, 뉴욕증시가 1.6% 급락했고, 다음날 중국 상하이지수와 홍콩 항성 지수도 이틀째 하락세를 보였다.

미국 미시간대학이 발표하는 11월 소비자신뢰지수가 2005년 10월 이래 최저수준으로 떨어지는 등 미국 경제의 펀더멘털(기초 체력)에 대한 의구심이 높아진 것이 주원인이다.

향후 주가 전망에 대해서는 다음달 미국이 금리를 추가 인하하면서 코스피지수가 1700대 중반에서 다시 반등할 것이란 전망과, 내년 상반기까지 주가 조정이 이어질 것이라는 전망이 팽팽히 맞서고 있다.

하지만 어떤 경우이든 당분간 변동성이 큰 장세가 될 가능성이 높다는 데는 의견이 일치한다. 따라서 그 동안 주식 등 위험 자산 비중을 과도하게 늘린 투자자라면 이를 다소 줄이고 안전 자산에 대한 투자 비중을 높이는 것이 투자 정석이라고 전문가들은 입을 모은다. 주가 조정기에 주목할 만한 투자처는 어떤 것이 있을까.

◆다시 뜨는 채권형펀드

글로벌 주가 하락과 함께 한동안 미운 오리 새끼였던 ‘채권’ 투자의 매력이 다시 부각되고 있다.

미국에선 헨리 폴슨(Paulson) 재무장관이 21일 “서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 부실로 인한 채무불이행이 내년에 더욱 증가할 수 있다”고 경고하는 등 불확실성이 높아진 가운데, 투자자들이 안전자산인 미국 국채로 도피하는 현상이 빚어졌다. 이에 따라 10년 만기 미국 국채 금리가 장중 4% 아래로 떨어져 2년 만에 최저를 기록했다.(채권가격은 상승)

김학주 삼성증권 리서치센터장은 “미국 경기 침체로 다음달 추가 금리 인하가 불가피하기 때문에 금리 하락기를 맞아 미국의 단기 채권에 투자하는 것도 방법”이라고 말했다. 서용원 현대증권 리서치센터장은 “단기적으로 선진국채권투자펀드에 관심을 둘 만하다”고 조언했다.

국내 채권은 미국과 달리 값이 떨어졌지만 저가 매수를 노려볼 만하다. 이종우 교보증권 리서치센터장은 “3년 만기 국고채 금리가 최근 5.6%까지 단기 급등(채권 값은 하락)했기 때문에 싼 값에 채권을 매입할 수 있는 기회”라며 국내 채권형펀드 가입을 권했다.

◆금·원자재펀드도 대안

금 등 귀금속 투자도 투자 대안이 될 수 있다. 미국 증시 분석가 마크 파버(Faber·일명 닥터 둠)는 최근 “달러 가치 하락이 불가피한 상황에서 뭉칫돈이 금으로 몰릴 수밖에 없다”며 금과 귀금속 투자를 권했다. 실제로 올 7월 초 온스당 650달러 수준이던 금(金) 선물 가격은 서브프라임모기지 사태 이후 주식시장이 조정을 받으면서 최근 799달러까지 올랐다.

개인이 금에 투자할 수 있는 방법은 골드바(금괴)를 직접 사는 방법과 금 적립식펀드에 가입하는 방법 등이 있다.

또 유가·금·곡물 등에 투자하는 원자재펀드도 주가조정기에 분산투자할 만하다. 한국투자증권 박승훈 부장은 “순수하게 원자재 지수를 좇는 원자재펀드를 골라 투자하는 것이 좋다”고 조언했다

◆시스템펀드·ELS로 조정기에도 수익

주식에 미련은 남았지만 고(高)위험이 두려운 투자자라면 시스템펀드와 주가연계증권(ELS) 등 주가 등락에 상관없이 절대 수익을 추구하는 상품을 고려할 만하다.

신한은행 이동성 PB고객부 팀장은 “장이 빠질 때에는 덜 빠지면서 주가 등락이 심하면 오히려 수익이 나는 시스템펀드에 부자 고객들의 자금이 꾸준히 모이고 있다”고 밝혔다. 연 10% 수익을 목표로 한 ‘동부 델타-프리베 주식혼합펀드’의 경우 올 초 2000억원 수준이던 것이 부자들의 입 소문을 타고 최근 1조원으로 커졌다. 우리은행 김해식 PB센터 팀장은 주가에 수익률이 연동되면서 원금은 보장되는 원금보장형 주가연계증권(ELS)을 권했다.

◆주식 비중 높이라는 반론도

하지만 주식 시장 반등을 대비해 주식이나 주식형펀드 투자 비중을 꾸준히 확대하라는 의견도 만만치 않다. 김영익 하나대투증권 부사장은 “미국 금리 인하를 계기로 주가가 반등세로 돌아설 것으로 전망되는 만큼 적립식펀드 등을 통해 주식 비중을 꾸준히 늘리라”고 조언했다.

◆시스템펀드

컴퓨터에 입력된 공식에 따라 운용되는 펀드를 말한다. 
                                  정혜전 기자 / chosun.com

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